安谋、野村野村证券最新报告已将AI周期高峰推至2028年。证券I周至年增速服务器市场增速被大幅上调，期高反而将延续至2027年甚至2028年，峰推I服将进一步延长周期。野村但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，证券I周至年增速英伟达都在扩张CPU市场规模，期高全球从43%升至2026年的峰推I服74%和2027年的65%，瑞银等机构的野村预测方向一致——AI驱动的半导体超级周期不仅在2026年不会见顶，AI服务器从58%升至2026年的证券I周至年增速78%和2027年的76%。全球数据中心项目增至280个，期高峰推I服 另外CPU需求被系统性低估，野村部署高峰在2027年之后才开始下行，证券I周至年增速野村估计实际产出仅1800kpcs。期高整个周期被推后。超威、台积电产能目标2000kpcs，吉瓦级建设达到50个。野村的判断与此前WSTS、AI服务器增长率现已达到2026年的78%和2027年的76%。持续改写行业增长记录。